Augmentation significative des défaillances d'entreprises : Tendance confirmée

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Selon les dernières statistiques, on prévoit une augmentation particulièrement marquée de 36% des défaillances d’entreprises en France, et 6% à l’échelle mondiale en 2023.

En 2024, malgré une reprise économique en France, le nombre de défaillances d’entreprises ne devrait pas diminuer. Cette tendance à un retour des défaillances d’entreprises aux niveaux d’avant la pandémie s’accélère, tant en France qu’à l’international. Quelles en sont les raisons ?

Au niveau mondial : des problèmes de liquidités

Une rentabilité sous pression et une diminution des réserves de liquidités semblent en être les principales causes. La baisse des revenus des entreprises s’accélère, impactée par un ralentissement de la demande mondiale et une capacité réduite à fixer les prix.

Au deuxième trimestre 2023, une baisse généralisée des revenus des entreprises (-1,9% en glissement annuel) a été observée pour la première fois depuis mi-2020, dans un contexte de coûts croissants.

“Avec des réserves de liquidités importantes mais majoritairement détenues par de grandes entreprises, notamment dans le secteur technologique, la plupart des sociétés ne parviennent pas à améliorer leur position de liquidité dans un environnement de croissance économique plus lent que prévu,” explique notre partenaire Allianz.

“Nous anticipons donc une augmentation des défaillances d’entreprises de 10% en 2024 au niveau mondial à comparer à celle de 1% de 2022 et 6 % en 2023.”

Les secteurs de l’hôtellerie, des transports, du commerce de gros et de la distribution sont particulièrement vulnérables. La construction, y compris le segment résidentiel où les projets sont presque achevés, n’est pas épargnée.

“Les taux d’intérêt élevés affectent la demande dans certains secteurs, tels que l’immobilier et les biens durables, accentuant la pression sur les secteurs fortement endettés comme les services publics et les télécommunications. De plus, le besoin en fonds de roulement mondial a atteint un pic de 86 jours, soit deux jours de plus qu’avant la pandémie. Les taux d’intérêt élevés augmentent le coût de financement du fonds de roulement, mettant en danger des secteurs comme la construction, la machinerie et l’équipement de transport.” indique notre partenaire Allianz.

Voici les statistiques des défaillances prévues en Europe (*)

Pays	2023	2024	2025
Allemagne	17 800	19 400	19 100
Royaume-Uni	28 500	29 850	28 400
France	57 000	57 000	53 000
Italie	8 250	10 200	10 200
Espagne	5 000	6 400	5 700
Pays-Bas	17 800	19 400	19 100
Espagne	3 400	4 350	4 420
Suède	9 000	9 200	8 100
Belgique	10 100	10 500	10 000
Irlande	680	760	650
Norvège	4 500	4 800	4 600
Autriche	5 250	5 450	5 350
Danemark	3 200	3 250	2 900
Finlande	3 730	3 800	3 410
Portugal	2 250	2 685	2 954

Sources: Destatis, ONS, SCB, Eurostat, Allianz Research
(*) par résumé cette liste ne prend pas la totalité des pays européens

En france, la hausse des défaillances continue

En France, une forte hausse des défaillances d’entreprises est attendue en 2023, avec une croissance de 36%, après une augmentation de 49% en 2022, pour atteindre 57 000 cas. Ces défaillances n’épargnent pas les entreprises ayant bénéficié de mesures de soutien gouvernementales durant la pandémie, tels que l’hôtellerie, l’industrie et le commerce.
L’INSEE a publié en octobre les statistiques suivantes :

Mois	Nombre de défaillances mensuelles
Janvier 2023	4 193
Février 2023	4 370
Mars 2023	4 666
Avril 2023	4 643
Mai 2023	4 882
Juin 2023	4 417
Juillet 2023	4 583
Août 2023	4 279
Total	36 033
Prévision 2023	57 000

Défaillances des entreprises en France jusqu’à août 2023
Source : Banque de France (17 octobre 2023)

Notre expert estime que d’ici la fin de l’année 2023, les défaillances en France dépasseront de 11% leurs niveaux pré-Covid. “En 2024, même avec une reprise économique, une réduction des défaillances d’entreprises n’est pas prévue, en particulier en raison de conditions de crédit toujours strictes.” analyse-t-il.

Défaillances par branche d’activité en france

Voici les statistiques de la Banque de France :

Secteur d’activité	Août 2023
Agriculture, sylviculture, pêche	1 128
Industrie	3 719
Construction	10 249
Commerce; réparation automobile	11 044
Transports et entreposage	2 027
Hébergement et restauration	7 073
Information et communication	1 562
Activités financières et d’assurance	1 191
Activités immobilières	1 682
Conseils et services aux entreprises	5 809
Ensemble	50 671

Défaillances des entreprises par secteur en france jusqu’à août 2023
Calcul : Banque de France – Direction des Entreprises – Observatoire des Entreprises.